Block Island được đặt lườn vào ngày 19 tháng 1 năm 1942 như là một tàu vận tải C3-S-A1 theo hợp đồng của Ủy ban Hàng hải Hoa Kỳ với hãng Seattle-Tacoma Shipbuilding tại Tacoma, Washington, và được chuyển cho Hải quân Hoa Kỳ vào ngày 1 tháng 5 năm 1942. Block Island được hạ thủy vào ngày 6 tháng 6 năm 1942; được đỡ đầu bởi Bà H. B. Hutchinson, phu nhân của Trung tá Hải quân Hutchinson. Nó được xếp lại lớp thành ACV-21 vào ngày 20 tháng 8 năm 1942; và được đưa ra hoạt động vào ngày 8 tháng 3 năm 1943 dưới quyền chỉ huy của Thuyền trưởng, Đại tá Hải quân Logan C. Ramsey. Nó được xếp lại lớp thành CVE-21 vào ngày 15 tháng 7 năm 1943